«Северсталь» может реализовать два сталелитейных завода в США - Steel Dynamics Inc. и AK Steel Holding Corp., сказало в субботу Bloomberg со ссылкой на свои источники. 1-ая заинтересовалась Columbus, 2-ая - Dearborn. За оба завода «Северсталь» может получить $2 миллиардов, пишет Bloomberg. А о сделке быть может объявлено уже на данной для нас недельке. Представитель «Северстали» отказался это комментировать, также поступил и его сотрудник из AK Steel Holding. Представитель Steel Dynamics не ответил на вопросцы «Ведомостей». Топ-менеджер 1-го из вкладывательных банков произнес «Ведомостям», что слышал о способности таковой сделки от менеджеров «Северстали».
Опосля того как «Северсталь» расстанется с Dearborn и Columbus, в США у нее останутся дочерние структуры Delaco Processing (49%, занимается вырезкой сплава) и Spartan Steel (48%, нанесение покрытий на сплав), также три совместных компании - Double Eagle Steel (50%, электрогальванизация), Mississippi Steel (20%, сервисный центр) и Mountain State (50%, коксующийся уголь). «Северсталь» стала первой в России металлургической компанией, начавшей скупку забугорных активов. 10 годов назад, в феврале 2004 г., она купила обанкротившуюся Rouge Steel (позднее переименована в Dearborn) за $285,5 млн. Тогда же обладатель «Северстали» Алексей Мордашов объявил о намерении вывести свою компанию в пятерку огромнейших сталелитейных компаний мира.
Совместно с Rouge Steel «Северсталь» получила длительные контракты на поставку листового проката наикрупнейшему в США производителю каров Ford Motor Company. В последующие четыре года «Северсталь» начала полномасштабную экспансию на южноамериканском рынке: к 2008 г. она купила фабрики Warren, Wheeling и Sparrows Point, выстроила Columbus - все компании специализировались на производстве авто проката. К ним добавилась и PBS Coals, производящая коксующийся уголь.
Но ставка на южноамериканский автопром не сработала, потому что местные автопроизводители стремительно теряли рынок, а GM и Chrysler и совсем прошли через функцию банкротства. Эффект был усилен кризисом 2008 г. По итогам 2009 г. «Северстали» пришлось списать $900 млн на североамериканские активы.
В итоге «Северсталь» пересмотрела стратегию. Три года назад компания объявила о намерении к 2015 г. войти в мировые топ-5 по EBITDA, не увеличивать долг и делать покупки «расчетливо и осторожно». В осеннюю пору 2013 г. Мордашов заявил, что «Северсталь» обязана иметь низкозатратные активы, операционная эффективность которых обязана быть на уровне 20% EBITDA, а долговая перегрузка - 1,5 EBITDA либо ниже.
Невзирая на существенную сумму вероятной сделки, «Северсталь» будет уходить из США с потерями. Ведь на скупку и модернизацию активов тут она издержала около $4,5 миллиардов, подсчитал сотрудник большой металлургической компании. Но в совокупы за 10 лет убытки от их превысили $200 млн.
Зато сделка дозволит серьезно понизить долговую нагрузку компании. Ранее Мордашов говорил, что ежели активы будут проданы, то средства от сделки будут ориентированы на расплату с кредиторами. На конец I квартала незапятнанный долг компании составлял $3,55 миллиардов.
Правда, на южноамериканские активы приходится 30% производства стали (см. график). При всем этом поставки проката из России совершенно невелики. Так что «Северсталь» может утратить себе этот рынок. «Как были поставки, так и будут», - говорит на это представитель «Северстали». Размер поставок компания не открывает.
Зато сделка дозволит прирастить рентабельность. Если б в 2013 г. южноамериканского дивизиона в «Северстали» уже не было, то рентабельность по EBITDA была бы не 15,5, а 17%, говорит аналитик «ВТБ капитала» Игорь Лебединец.