Российские компании заняли у западных банков в первом полугодии в 3,9 раза меньше, чем год назад, - $6,7 миллиардов, в том числе сырьевые компании - $3,5 миллиардов (на 82% меньше), это малые значения с 2009 г., проявили данные Bloomberg. На мировом рынке корпоративное кредитование за это время подросло на 0,2% до $1,83 трлн, у сырьевых компаний сократилось только на 2% до $344,2 миллиардов. Размещение облигаций российских компаний на интернациональных рынках спикировало с $15,9 миллиардов до $3,4 миллиардов.
По данным Центробанка, российские компании во II квартале прирастили задолженность перед нерезидентами по ссудам и займам всего на $0,4 миллиардов против $4 миллиардов в I квартале. В этом году им предстоит финансировать поновой долги на $191 миллиардов.
Угроза введения новейших санкций со стороны США и Евросоюза из-за ситуации вокруг Украины прирастила опасности для западных банков, сначала - американских, отмечает сотрудник иностранного банка: мировой рынок практически закрылся для российских компаний, по последней мере до 2015 г. C учетом политических рисков банкам приходится разглядывать займы для России с особым вниманием, признает сотрудник НSBC: «Лучше перестраховаться». Новое финансирование для российских компаний подорожает из-за геополитических, экономических, репутационных, юридических рисков, это отображается в отчетах, отмечает Александр Соколов из Arendt & Medernach.
МТС в апреле заявила в собственной отчетности, что расширение санкций может помешать завлекать кредиты за рубежом. Во 2-ой половине апреля «Сибуру» не удалось привлечь синдицированный кредит в $1 миллиардов со ставкой около 150 б. п. к LIBOR на начальных критериях, так как иностранные банки-организаторы попросили повысить стоимость за риск с учетом событий на Украине. «Лукойл» отложил продажу облигаций на $1,5 миллиардов и готовится улучшить $20-30 миллиардов издержек, чтоб не зависеть от наружных рынков. По данным Bloomberg, Lloyds Bank и HSBC отказались участвовать в финансировании сделки BP с «Роснефтью» на $1,5 миллиардов.
Неувязка не связана с опасениями, что заемщик не рассчитается, отмечает управляющий денежного подразделения Citigroup в Европе, Африке и на Ближнем Востоке Дэвид Басра: «Но ежели есть санкции - просто не охото идти».
Российские компании переключаются на кредиты российских же банков, признала председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. По данным регулятора, рост кредитов нефинансовому сектору в мае ускорился до 17,5% с 12,7% в конце прошедшего года, сначала за счет иностранных заемщиков (российских компаний, зарегистрированных в иностранных юрисдикциях), кредитование которых в мае подросло на 35,6% (3,8% в среднем за 2013 г.).
Рефинансирование в Центробанке стало основным источником фондирования банков: толика кредитов ЦБ в их пассивах за март - май возросла с 6,7 до 8,4%. Минэкономразвития дискуссирует изменение дивидендной политики госбанков так, чтоб те могли капитализировать больше незапятанной прибыли, говорил министр экономического развития Алексей Улюкаев. Это поможет достигнуть ускорения экономического роста и противостоять вероятному усилению санкций по отношению к России.
Кредитное окно пока не закрылось, это cкорее пауза для российских заемщиков, есть внутренние резервы и нет таковой препядствия со структурой долгов, как в кризис 2008-2009 гг., говорит сотрудник НSBC: суровые трудности могут начаться в случае введения санкций против денежного сектора. В мае фавориты США и Евросоюза пообещали ввести подобные ограничения. Эта мера может обездвиживать часть расчетов российских компаний, признает Уильям Померанц из Kennan Institute.